在DSCC最新更新的Quarterly Display Capex and Equipment Market Share Report中， 我们对2027年的最新产能预测与之前的预测相比下调了1%，2026年比峰值水平下降了12%。2021-2027年的显示产能的年复合增长率从2.2%下调至2.0%。
【资料图】
从技术类别来看：
-尽管OLED的增长速度明显加快，从2021年到2026年的年复合增长率达到6.3%，而LCD的年复合增长率为1.6%。但在整个预测期内（未来5年），LCD的产能仍将明显高于OLED的产能；
-尽管OLED的产能还是在逐年增加份额，从2022年的8.4%的产能份额预计增长至2027年10.1%的份额，但是产能份额来看仍旧不能占有主导位置。
按应用类别来看：
-液晶电视/IT（中大尺寸）到2027年至少有73%的产能份额，其次是移动应用，至少有17%的产能份额。
- 2021-2027年，OLED移动/IT预计将享受最快的增长，年复合增长率为7.4%，其次是OLED电视/中大尺寸应用为4.4%，LCD中大尺寸应用基本上维持在2.1%左右，中小尺寸应用的年复合增长率为-0.3%。
按区域来看：
-中国大陆将成为显示产能的主导，从2021年的61%的产能份额增长到2025年的70%。
中国大陆的产能预计将以4.5%的年复合增长率增长。
-韩国的份额预计将从2021年的14%降至2027年的8%，年复合增长率为-8.2%。
-中国台湾从2021年到2027年预计将以0.3%的年复合增长率增长，但其产能份额将从2021年的20%下降到2027年的18%。虽然会有一些未来的改造或者关厂计划，但是由于材料供应商还没有收到台湾任何工厂关闭的通知，所以目前我们在数据计算上还是以目前的所有产能为基准。
-预计印度将从2025年开始通过Vedanta投资，并在2027年达到1%的产能份额。
按世代线来看：
用于LCD和OLED的G7+产能现在预计将以2.4%的速度增长，比起上一季度预计的2.5%来看略微下调，主要是由于部分规划的可能延迟。
按背板技术来看：
-由于对高阶电视和IT显示技术的需求增加，a-Si在背板产能中的份额预计将从2021年的84%下降到2027年的82%，预计从2021年到2027年仅以1.6%的年复合增长率增长。
-由于OLED电视、IT OLED和IT LCD产能的增长，Oxide的产能2021年至2027年的复合增长率为3.4%，低于上一季度的9%。
- LTPS预计将以0.8%的年复合增长率增长，低于1%，其份额从2021年的8%下降到2027年的7%。
- LTPO预计将以30.6%的年复合增长率增长，是所有背板技术里增长最高的。单看OLED技术领域里的LTPO，预计2021-2027年LTPO产能将以29%的年复合增长率增长，占据25%的OLED产能背板份额。
从面板厂商不同应用技术来看：
-京东方预计将在总的显示产能方面保持最大优势，其2021-2027年的复合增长率目前为2.6%。其LCD产能份额将从2021年的25%上升到2024-2027年的26%-27%，天马由于在TM18和TM19上的驱动，年复合增长率为19%。
-在不计良率损失的设备产能层面，移动OLED领域，SDC保持主导地位，其份额约为40%，因为其在刚性和柔性OLED方面都具有很大的产能。
由于其在刚性和柔性OLED方面的强势地位，SDC将在整个预测期间保持主导地位，其份额约为40%。京东方将保持第二的位置，其产能份额在2021-2027年持平于17%-20%，年复合增长率为10.8%。
-在柔性移动OLED产能方面，SDC其份额将从2021年的40%下降到2027年的29%，年复合增长率仅为1.3%。京东方的份额从2021年到2027年持平，约为25%，年复合增长率为7.1%。LGD在2024年之前一直保持着第三位的位置。到2025年，天马上升到第三位。LGD的年均增长率为3.3%，天马的年均增长率为21.6%。
16家最大的显示设备供应商的收入环比下降29%，同比下降42%，至9.64亿美元，是2015年以来的最低值。尽管SDC的IT OLED工厂A5的预订单收入可能会抵消部分的投资疲软，但23年第二季度的以安装来看的收入归集应进一步下降。以各家一季度财报结果来看，尼康的FPD/半导体业务的显示设备营业收入最高，为7400万美元。由于资产出售，HB Tech的显示设备营业利润率最高。23年第二季度，SDC的A5 IT OLED工厂的预订量将猛增。AP Systems, HB Solution, Jusung和V Tech的预订量都有增长，其中Wonik IPS公司和V Tech公司的预订量最大。
在我们所了解的未来新投资规划中，LCD即使在中国大陆市场基本上也很少能如以前获得支持进行投资，而对于新技术新应用的投资还是比较乐观，比如在我们最新一周的设备订单的追踪中，我们看到视涯向Sunic发出了2500万美元的PO。这主要在为一些主要品牌即将推出的商业产品有关。Sunic还赢得了京东方、南京国兆光电的Micro OLED蒸镀业务等。
标签：
